طريقة الاكتتاب في الصكوك .. والفرق بينها وبين الأسهم

كتب بواسطة: محمد بن سالم | نشر في

ما هي طريقة الاكتتاب في الصكوك .. والفرق بينها وبين الأسهم؟ وأيهما أفضل في الاكتتاب؟ يعتمد سوق التداول بالأوراق المالية على العديد من الأشكال والتي من أهمها الصكوك والأسهم، وعلى الرغم من أن الإثنين لهم أوجه تشابه إلا أن هناك العديد من الاختلافات بينهم، بالإضافة إلى أن الشخص هو الذي يحدد متى يختار أي منهم في التداول، وسوف نتعرف على ذلك فيما يلي.

طريقة الاكتتاب في الصكوك

تعرف الصكوك بالأوراق المالية الإسلامية وهي عبارة عن وثائق رسمية وشهادات مالية قيمتها تكون عبارة عن حصة في أحد الملكيات والتي يمكن أن تكون عبارة عن منفعة، أو حق في هذه الشركة، أو الإثنين معًا، أو قد تكون عبارة عن مبلغ من المال، أو دين مستحق.
إقرأ ايضاً:رابط الاستعلام عن المعاش التقاعدي الخاص بي.. مؤسسة التأمينات توضح 1446 عروض لولو هايبر ماركت على الأجهزة المنزلية على الأجهزة الكهربائية والشاشات

تجدر الإشارة إلى أن الملكية التي يحملها الصك يجب أن تكون قائمة بالفعل أو في طريقها للإنشاء، ويتم إصدارها بعقد شرعي يتم الالتزام بأحكامه، حيث يكون مبدأها هو تمويل أو الاستثمار في أي مشروع سواء كان طويل الأجل أو قصير، ويسير على منهم الغنم بالغرم والذي يعني المشاركة في الربح والخسارة.

كما أن الاكتتاب في الصكوك يكون من خلال العديد من الوسائل التي تتيحها الجهة التي تتمثل في القنوات الرقمية المختلفة، ومن أشهر طرق الاكتتاب من خلال مصرف الراجحي والتي تتم من خلال الآتي:

أولا يجب تحميل تطبيق الراجحي على هواتف الأندرويد "من هنا"، ولهواتف الآيفون "من هنا".
الانتقال إلى القائمة الجانبية من الواجهة الرئيسية.
ثم قم بالنقر على أيقونة (الاستثمار).
عليك اختيار خدمات الاكتتاب العام من الخدمات التي تظهر أمامك.
قم بالضغط على تبويب (الاشتراك).
سوف يقوم التطبيق اسم الشركة قم بالنقر عليها حتى تظهر التفاصيل الخاصة بها.
لا بد من الاطلاع على الشروط والأحكام ومن ثم انقر على (أقبل تفاصيل الشركة).
عليك إدخال عدد الأسهم لفرد واحد فقط.
سوف يقوم نظام التطبيق بحساب عدد الأسهم لأفراد العائلة المضافين.
في حالة الرغبة في الاكتتاب مع أفراد الأسرة لا بد من تفعيل خيار أفراد الأسرة.
لا بد من الموافقة على الشروط والأحكام المفروضة من البنك.
قم باختيار شركة الوساطة الراجحي المالية.
عليك الإقرار بأن البيانات التي تم إدخالها صحيحة.
قم بالضغط على تبويب (التالي).
لا بد من اختيار الحساب لدفع قيمة الصكوك.
سوف يقوم التطبيق بإظهار ملخص عملية الاكتتاب.
عليك النقر على أيقونة (تأكيد).
سوف تتلقى رسالة نصية تفيد تنفيذ الاكتتاب بنجاح

تفاصيل الاكتتاب في صكوك الراجحي

في الفقرة السابقة تعرفنا على طريقة الاكتتاب في الصكوك .. والفرق بينها وبين الأسهم، لكن في هذه الفقرة سوف نعرض كل ما يتعلق بالتفاصيل الخاصة بالاكتتاب في بنك الراجحي، و الجدول التالي يوضح ذلك:

نوع الإصدار	صكوك من الشريحة الأولى مقومة بالريال السعودي
بداية الطرح	30/10/2023
نهاية الطرح	10/11/2023
الحد الأدنى للاكتتاب	5 صكوك
سعر الصك	1000 ريال سعودي
عائد الصك	5.5% ثابت سنويًا، الدفع ربع سنوي
مدة الاستحقاق	دائمة دوت تاريخ استحقاق
الجهة المسؤولة عن إدارة الإصدار	شركة الراجحي المالية
الجهات المستلمة للاكتتاب	البنك الأهلي السعودي، وبنك الرياض ومصرف الإنماء، والبنك السعودي الفرنسي، والجزيرة كابيتال، وبنك البلاد، والبنك العربي الوطني

مزايا الاكتتاب في الصكوك

عند الإشارة إلى طريقة الاكتتاب في الصكوك .. والفرق بينها وبين الأسهم، تجدر الإشارة إلى أن هناك العديد من المزايا التي يحصل عليها الشخص من خلال الاكتتاب عبر الصكوك والتي تتمثل في الآتي:

توفر الدخل الثابت بصورة دورية.
تمتلك قيمة أكثر استقرارًا بالمقارنة مع الأسهم والسندات.
يتمتّع المستثمرون بالأولوية في استرداد رأس المال مرة أخرى في حال تصفية الشركة أو أو إعلانها للإفلاس.
يحق لجميع الفئات التي الاكتتاب من خلال الصكوك.
يكون غير مقتصر على المسلمين فقط.
يتم إدراج صكوك الراجحي في تداول ليتمكن الأفراد والشركات من تداولها في السوق المالية.

الفرق بين الأسهم والصكوك

ما زلنا في حديثنا عن طريقة الاكتتاب في الصكوك .. والفرق بينها وبين الأسهم، لكن في يجب التعرف على أن هناك فروق بين كل من الصكوك والأسهم، والتي يتم الاعتماد على أي منهم في الحالة التي تناسب الشخص نفسه ويتمثل الفرق بينهم في الآتي:

وجه المقارنة	الصكوك	الأسهم
الاصدار	يتم إصدار الصكوك بناء على المبالغ المقترضة لحامليها ويتم الاتفاق على توزيع عائد على أرباح تلك الأموال مع أعادة الأموال المقترضة بتاريخ استحقاق معين	يتم إصدار الإسهم لزيادة رأس مال الشركة أو يتم بيع جزء من الشركة مقابل تلك الأسهم
العائد	تقدم الصكوك عوائد بشكل ثابت أو متغير بالإضافة إلى إرجاع المبلغ المدفوع ( قيمة الصك الاسمية )	يعتمد توزيع عوائد الأسهم بناء على أداء وقرار الشركات
المصدر	يكون إصدرها من شركات أو الحكومة أو جهات حكومية	تصدر من شركات فقط

تعريف الأسهم

يطلق على السهم الحصة التي تملكها الشركة وذلك من خلال وقت عرض هذه الأسهم للبيع في البورصة، ويكون الهدف من البيع هو تشغيل الشركة، بالإضافة إلى أن الأسهم تصدر من الشركات فقط وليس الجهات الحكومية مثل الصكوك، بالإضافة إلى أنه ينقسم إلى العديد من الأنواع التي تتمثل في الآتي:

الأسهم العادية: تعطي لصاحبها حق التصويت في مجلس المساهمين في الشركة، ولكن يكون الاعتماد على الأرباح التي تتغير في كل وقت.
الأسهم الممتازة: هي التي تعطي حق للشخص الذي يمتلكها التصويت في اجتماعات المساهمين، ولكن على الجانب الآخر يحصل على الأرباح بصورة ثابتة ومستمرة وتكون الأسهم لها الأولوية في الأرباح.

أيهما أفضل الاستثمار في الصكوك أو الاسهم

الجدول التالي يوضح الفرق بين الصك والسهم من حيث عدة العوامل التي يتم الاعتماد عليها في التداول:

وجهة المقارنة	الصك	السهم
السعر	أقل تذبذبا	أعلى تذبذب
العائد	قليل ولكنه دوري وثابت ومحدد	أعلى نسبيا وبنسبة غير ثابتة
عند الافلاس	له الأولوية في استرجاع رأس المال بدون المشاركة في تسديد الدين	يسدد الديون
رأس المال	يعود كاملا	لا يوجد ضمان لإعادته

على الرغم من أهم الصكوك والأسهم تتشابه في كونها من أشهر الأوراق المالية التي يتم الاعتماد عليها في سوق التداول، إلا أن هناك العديد من الاختلافات بينهم بالإضافة إلى أن كل منهم له مميزات خاصة به.

اقرأ ايضاً